Existe una técnica llamada Virtualización que gestiona cuántos elementos de una lista mantenemos vivos en el DOM. El concepto se basa en solo montar los elementos que estén dentro del viewport más un buffer determinado (para evitar falta de datos al hacer scroll) y, en cambio, desmontar del DOM todos aquellos elementos que estén fuera de la vista del usuario. De este modo podremos obtener lo mejor de los dos mundos, una experiencia integrada y un DOM liviano que evitará posibles errores de rendimiento. Con esta solución también podremos aprovechar que contamos con los datos en memoria para realizar búsquedas/filtrados sin necesidad de más llamadas al servidor.

Puedes consultar esta librería para aplicar Virtualización con React: React Virtualized.

Hay que tener en cuenta que cada caso de uso puede encontrar beneficios y/o perjuicios en ambos métodos, dependiendo de factores como capacidad de respuesta de la API, cantidad de datos, necesidad de filtros complejos, etc. Por ello es importante analizar cada caso con criterio.